销量与股价齐飞，比亚迪的时代到来了？
时间：2022-11-03 18:29:05 | 浏览：195
8月5日，比亚迪发布销量公告称，7月共销售乘用车56975辆，同比增长89.4%。其中，新能源车销量达5万辆，同比大涨262.7%。
受此消息刺激，8月6日其股价曾创下317元历史新高，总市值逼近9000亿元。不止是中国市值最高的车企，更超越了中石油....
放长时间来看，2020年3月以来的短短1年多内，比亚迪股价已暴涨600%，堪称汽车股王。
7月销量大涨的同时，比亚迪又被曝将向特斯拉供应刀片电池，这意味着一个多元化的电动巨头正在成型。
特斯拉为何抛弃宁德时代选择比亚迪的电池，它又为何大受资本追捧？
壹
比亚迪主业是卖车，它能走出1年多6倍的超级行情，和电动车销量有必然联系。
销量上看，比亚迪乘用车销量今年已连续3个月大涨，而且是爆发性的那种涨幅。比如7月售出的5万辆新能源车中，DM（超级混动）车型销量达到2.5万辆，同比大涨650.6%；EV（纯电动）车型销量达2.5万辆，同比增长138.9%。
尤其是王朝车系旗舰车型—汉的销量非常稳定，仅7月就售出8522辆车，上市仅一周年，汉的销量就突破10万，宣示着比亚迪高端化探索的初步成功。
但我们认为，比亚迪爆发的核心原因在于多年的技术积累，至于销量暴涨不过是自然结果罢了。
比亚迪的技术实力有多强？一辆电动车的构造比燃油车简单很多，主要有电池、电机、电控三大部分，占整车成本分别为40%、15%、12%，而比亚迪做到了全面覆盖，甚至每部分都遥遥领先。
比如动力电池这块，比亚迪研发多年的磷酸铁锂刀片电池似乎要力压宁德时代成为主流。
一直以来，动力电池主要有两大阵营—磷酸铁锂和三元锂电池。这两优缺点非常明显，磷酸铁锂的优点是便宜、结构稳定安全性高、循环寿命较长，但也面临不耐低温的问题，比如零下20度时，磷酸铁锂续航直接腰斩....
这种便宜但续航差的电池，主要用于中低端电动车。主要玩家是比亚迪，去年发布的磷酸铁锂刀片电池艳惊四座。
三元电池由镍钴锰酸锂或镍钴铝酸锂组成，优点是能量密度高、充放电效率高、续航高，缺点是不够稳定，极端情况下容易自燃，而且使用了镍、钴等稀有金属，导致价格更贵。
这种贵但续航好的电池，多用于高端电动车，比如特斯拉Model S、蔚来之类的车型。这块主要玩家是宁德时代，它就是靠三元电池起家的。
以前新能源车普及慢，充电桩等配套设施没跟上，所以续航最重要，从而成就了三元锂电池和宁德时代。
现在充电桩、换电站等设施已经逐渐普及，续航焦虑减轻了，大家就会选择更便宜的电池。而且三元锂电池用的钴、镍等金属中国储量很少，基本全靠国外。
这时，便宜、安全、更可控的磷酸铁锂重回舞台。
5月中国动力电池装车量数据显示，三元电池装车量占比53%，磷酸铁锂电池装车量占比45.9%，已有赶超之势。
目前特斯拉也看好磷酸铁锂路线，马斯克曾说过“现在特斯拉的钴用量约2%，希望最终达到0。未来特斯拉磷酸铁锂电池使用比例可能达到三分之二，因为地球的铁储量巨大，但是镍、钴储量很小。
提及磷酸铁锂电池，比亚迪是首屈一指的行家。2020年3月，比亚迪正式发布刀片电池，续航匹敌三元电池的同时酸铁锂的安全性也震撼业界。
在比亚迪的针刺试验中，三元锂电池在针刺瞬间出现剧烈变化，表面温度迅速超过500℃并剧烈燃烧；传统磷酸铁锂电池无明火、有烟，表面温度达到200℃~400℃；刀片电池无明火、无烟，电池表面温度仅有30℃-60℃左右。
更安全、更便宜，这就是比亚迪在动力电池领域的瞩目成就，也是特斯拉考虑与其合作的原因。
如果未来磷酸铁锂真成为主流，那比亚迪仅电池业务就能和宁德时代相提并论，自然会到受资本追捧。
但除了动力电池，比亚迪的电机、电控同样强大。
贰
今年5月，比亚迪曾公告称控股子公司“比亚迪半导体”将分拆上市。这个比亚迪半导体主做功率半导体，核心产品就是电动车之核—IGBT芯片。
电池、电机、电控三大部分，占全车成本分别为40%、15%、12%。IGBT又占电机成本50%左右，它主要负责驱动电机，没了它车就跑不起来，重要性不言而喻。
多年来，IGBT核心技术由德国英飞凌、美国安森美等厂商掌握，并垄断了中国90%的市场份额，和光刻机一样的痛。
直到比亚迪半导体进入后，终于撕开一个口子：2005年，比亚迪组建研发团队攻关IGBT；2009年，比亚迪IGBT芯片通过中国电器工业协会科技成果鉴定，成功打破国外技术垄断。
如今，比亚迪半导体已是国内最大的车规级IGBT厂商，以IGBT为主的车规级功率器件累计装车超100万辆，成功实现IGBT国产替代。
作为电动车之核，IGBT的前景甚至比电池还明确，毕竟锂电池还涉及磷酸铁锂、三元锂电池之争，但只要你造电动车就离不开IGBT。
上周拜登已宣布2030年时，美国新车销售中电动车比例必须达到40%-50%。其中包括纯电动车，插电式混合动力车，和燃料电池电动车。
所以过去10年，新能源车只是探索成型，未来10年才会迎来真正的爆发。相应的，IGBT芯片需求也会随之走高，比亚迪将充分受益。
电动大潮前夜，比亚迪将其半导体业务分拆上市，就是想突出其主业，获得资本市场更大认可。
从电池、芯片的技术积累，再到高端车型的成功探索，有理由相信属于中国车企，属于比亚迪的时代才刚刚开始。
宁德时代掌门人曾毓群曾预测：若纯粹按照市场化竞争，未来10年全球可能只会剩下不超10家整车厂，出现和智能手机类似的市场格局，其中70%会来自中国。
除了比亚迪，希望中国能有更多车企笑到最后！
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