时间:2022-11-03 18:33:18 | 浏览:141
华鑫证券有限责任公司尹斌,黎江涛近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:产销屡创新高,业绩大超预期》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为275.8元。
比亚迪(002594)
事件
比亚迪发布2022年三季度业绩预告:预计实现归母净利润91-95亿元/yoy+272%-289%;预计实现扣非净利润81-88亿元/yoy+814%-893%。
投资要点
量利齐升,三季度业绩超市场预期
公司预计2022Q3实现归母净利润55-59亿元/yoy+334%-365%/qoq+97%-112%,超市场预期。公司2022Q3单季度实现新能源车销量53.9万辆/yoy+197%/qoq+52%,其中9月电动车销量超20万辆,环增15%,创历史新高,市占率进一步提升至28%,龙头地位持续巩固。公司业绩超预期得益于电动车涨价订单持续交付、规模效应持续强化、车型高端化、消费电子盈利能力改善等,推动公司单车盈利迈向新台阶。
我们认为,伴随公司规模效应进一步体现,供应链持续优化,车型高端化推进,智能化加码,叠加电池外供,公司量利齐升通道持续打开。
多产品矩阵纵深布局,品牌力持续向上
公司多平台、多产品矩阵纵深布局,目前已经形成DMi及E3.0两大平台,以及王朝、海洋、腾势为代表的三大核心系列产品,未来有望推出更高端品牌,实现品牌力进一步自下而上逐级突破。现有王朝网中,包括20-30万高端车型汉、唐,10-20万车型秦、宋、元,海洋网包括20-30万高端车型海豹,10万级车型海豚,随着未来高端品牌落地,公司有望实现十万-百万级别车型全面覆盖,带动公司销量及品牌力持续提升。
海外市场加速推进,电车龙头剑指全球
9月28日,比亚迪召开线上发布会,宣布面向欧洲多国发布唐、汉、元PLUS三款车型,同时公布三款车在德国预售价格,唐、汉为7.2万欧元,元PLUS为3.8万欧元,定价显著高于国内。2022年前三季度,公司共实现海外销量2.3万台/yoy+267%,占比约2%,随公司加速推进海外市场,未来出口数据有望进一步提升,助力公司品牌实现全球突破,带动公司利润水平进一步提升。
综合来看,公司在电动车领域地位得到不断强化,供应链强大,核心环节自主可控,多维度强化公司产品力处于上升通道。此外,公司在不断巩固动力电池自供基本盘之外,持续开拓国际与国内客户,在储能与电动车两大赛道均不断发力,电池外供打开天花板。公司提速智能驾驶布局,围绕激光雷达、高精地图、芯片、算法等加码智能化。我们认为,公司产品、技术、供应链进入良性循环阶段,产业地位持续巩固,实现“质”与“量”的飞跃。
盈利预测
预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为160/307/399亿元,eps为5.49/10.55/13.69元,对应PE分别为50/26/20倍。公司当前订单充沛,产品力强劲,量价齐升,我们看好公司中长期向上的发展机会,维持“买入”评级。
风险提示
政策波动风险;下游需求低于预期;产品价格不及预期;竞争格局恶化风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.34%,其预测2022年度归属净利润为盈利80亿。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有34家机构给出评级,买入评级25家,增持评级9家;过去90天内机构目标均价为415.56。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,比亚迪(002594)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。
中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;
当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨,非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件,一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复,公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。
其中,天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商,盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头,派能科技则是全球储能品牌领导者之一,云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司,其客户包括大型养老基金,对冲基金,资产管理公司,投资银行,商业银行等。
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。
首先,是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析,这个逻辑是非常清晰的,但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会,就不需要再去解释。但是,很多老铁们,往往是以放量上涨,作为这个判断依据,那么这里面必然有很多的水分。
青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
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