开源证券:给予比亚迪买入评级

时间:2022-11-03 18:34:28 | 浏览:151

开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2022年前三季度业绩超预期,盈利能力持续改善》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为273.67元。比亚迪(002594)公司2022年前三季度业

开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2022年前三季度业绩超预期,盈利能力持续改善》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为273.67元。

比亚迪(002594)

公司2022年前三季度业绩超预期,新能源汽车销量增长势头强劲

2022年10月17日,公司发布2022年前三季度业绩预告,公司预计2022前三季度实现归母净利润91.0~95.0亿元,同比增长272.5%~288.9%;预计2022前三季度实现扣非净利润81.0~88.0亿元,同比增长813.8%~892.8%。分季度来看,公司预计2022Q3单季度实现归母净利润55.0~59.0亿元,同比增长333.6%~365.1%,环比增长97.4%~117.0%,整体业绩超出我们预期。公司2022年前三季度销售新能源汽车118.0万辆,同比增长249.6%,新能源乘用车市占率为27.0%,较2021年同期提升10.3pcts。考虑到公司新能源汽车销量攀升,规模效应等因素有望助力盈利持续改善,我们上调2022-2024年盈利预测,预计2022/2023/2024年归母净利润为132.9(+40.2)/243.1(+97.9)/374.9(+151.0)亿元,EPS为4.56(+1.38)/8.35(+3.36)/12.88(+5.19)元/股,对应当前股价PE为60.0/32.8/21.2倍,维持“买入”评级。

规模效应、调价落地共同推动盈利大幅改善

2022年第三季度,公司面对疫情散发、高温天气及大宗商品价格高位运行等多重不利因素,新能源汽车销量增长势头强劲,月度销量屡创历史新高,规模效应一定程度上对冲了上游原材料价格带来的盈利压力,助力业绩持续改善。此外,公司于2022Q1展开两次提价,我们预计提价后部分订单于2022Q2起陆续交付,并继续推动2022Q3盈利能力改善。

出口数据表现不俗,欧洲市场加速布局,产品出海或成未来销量新增长点

公司2022年9月海外销售新能源乘用车0.8万辆,同比增长约八倍,环比增长51.9%,表现亮眼。9月底公司在欧洲正式召开了新能源乘用车线上发布会,宣布面向欧洲多个国家发布BYDHAN、BYDTANG和BYDATTO3三款新车,分别对应比亚迪国内的唐、汉、元PLUS三款车型。随着公司全球化布局的逐步完善,产品出海贡献或将成为未来销量新的增长点。

风险提示:新能源汽车销量不及预期、原材料价格大幅上涨、疫情反复等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.34%,其预测2022年度归属净利润为盈利80亿。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有34家机构给出评级,买入评级25家,增持评级9家;过去90天内机构目标均价为415.56。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,比亚迪(002594)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

相关资讯

友情链接

SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈平遥古城旅游攻略生肖猴运势网显卡排行榜网旅行社信息网鼠宝宝起名大师网丽水新闻头条网王宝强影迷网网红蛙资讯网抚州新闻头条网庐山旅游攻略免费八字测算网今日齐齐哈尔南方基金资讯网世界宝石网钟鼓索道游玩攻略
比亚迪A股-比亚迪汽车股票、比亚迪汽车股票股吧、比亚迪汽车股票股吧最新消息、比亚迪汉、比亚迪元plus新车、汽车之家论坛、比亚迪元plus510尊荣版、比亚迪唐新能源、比亚迪秦plusdmi汽车之家、比亚迪宋plusev纯电动版、比亚迪宋混动、比亚迪股票行情今日股价、比亚迪股票行情走势分析报告。
比亚迪A股 lianggege.cn ©2022-2028版权所有