时间:2022-11-03 18:34:28 | 浏览:144
开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2022年前三季度业绩超预期,盈利能力持续改善》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为273.67元。
比亚迪(002594)
公司2022年前三季度业绩超预期,新能源汽车销量增长势头强劲
2022年10月17日,公司发布2022年前三季度业绩预告,公司预计2022前三季度实现归母净利润91.0~95.0亿元,同比增长272.5%~288.9%;预计2022前三季度实现扣非净利润81.0~88.0亿元,同比增长813.8%~892.8%。分季度来看,公司预计2022Q3单季度实现归母净利润55.0~59.0亿元,同比增长333.6%~365.1%,环比增长97.4%~117.0%,整体业绩超出我们预期。公司2022年前三季度销售新能源汽车118.0万辆,同比增长249.6%,新能源乘用车市占率为27.0%,较2021年同期提升10.3pcts。考虑到公司新能源汽车销量攀升,规模效应等因素有望助力盈利持续改善,我们上调2022-2024年盈利预测,预计2022/2023/2024年归母净利润为132.9(+40.2)/243.1(+97.9)/374.9(+151.0)亿元,EPS为4.56(+1.38)/8.35(+3.36)/12.88(+5.19)元/股,对应当前股价PE为60.0/32.8/21.2倍,维持“买入”评级。
规模效应、调价落地共同推动盈利大幅改善
2022年第三季度,公司面对疫情散发、高温天气及大宗商品价格高位运行等多重不利因素,新能源汽车销量增长势头强劲,月度销量屡创历史新高,规模效应一定程度上对冲了上游原材料价格带来的盈利压力,助力业绩持续改善。此外,公司于2022Q1展开两次提价,我们预计提价后部分订单于2022Q2起陆续交付,并继续推动2022Q3盈利能力改善。
出口数据表现不俗,欧洲市场加速布局,产品出海或成未来销量新增长点
公司2022年9月海外销售新能源乘用车0.8万辆,同比增长约八倍,环比增长51.9%,表现亮眼。9月底公司在欧洲正式召开了新能源乘用车线上发布会,宣布面向欧洲多个国家发布BYDHAN、BYDTANG和BYDATTO3三款新车,分别对应比亚迪国内的唐、汉、元PLUS三款车型。随着公司全球化布局的逐步完善,产品出海贡献或将成为未来销量新的增长点。
风险提示:新能源汽车销量不及预期、原材料价格大幅上涨、疫情反复等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.34%,其预测2022年度归属净利润为盈利80亿。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有34家机构给出评级,买入评级25家,增持评级9家;过去90天内机构目标均价为415.56。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,比亚迪(002594)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。
中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;
当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨,非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件,一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复,公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。
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工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。
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青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
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